Förvaltaren lyfter särskilt fram innehavet Bufab som hade en av de starkaste rapporterna och slog prognoserna med råge. Förvaltaren menar att diskrepansen mellan kursutvecklingen och bolagets utveckling är signifikant i år. Vinstprognoser och kvartalsrapporter har fortsatt varit starka samtidigt som aktien gått svagt.
Förvaltaren menar att en eventuell recession självklart kommer påverka efterfrågan på skruvar och bultar. Samtidigt ser förvaltaren en underliggande strukturell trend där industrin outsourcar hanteringen av c-parts till Bufab vilket gör det billigare och bättre. Därtill kan framgångsrika förvärv läggas till.
Sammantaget anser förvaltaren att vinstprognoserna är för lågt ställda för Bufab samtidigt som värderingen kommit ned rejält.
Vidare tar förvaltaren upp kontraktstillverkaren AQ Group som har mycket som talar för dem. Bolagets geografiska exponeringen mot Sverige, Baltikum och Polen anses som attraktiv. Dock har de stigande insatskostnader inte fullt ut flyttats vidare till kunderna vilket pressat marginalerna.
Förvaltaren menar att detta inte är en katastrof och att bolaget uppvisar en fin tillväxt och en anständig lönsamhet, samtidigt skönjer förvaltaren en ljusning avseende insatskostnaderna.
Sammantaget tror förvaltaren på en fortsatt god efterfrågan kombinerat med en bättre lönsamhet för det andra halvåret. Detta kombinerat med en låg värdering gör bolaget attraktivt, avslutar förvaltaren.
Störst sektorexponering hade fonden vid månadsskiftet mot industri, teknik och konsumtion.
Största enskilda innehaven var vid månadsskiftet New Wave Group, Knowit och Nordisk Bergteknik med portföljvikter om 8,2, 7,8 respektive 7,0 procent.
| Carnegie Micro Cap, % | juli, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 10,40 |
| Fond i år, förändring i procent | -26,89 |
Aktuellt
SENASTE
