Mildef är en tillverkare av ruggad elektronik, vilket utgörs av datorer, skärmar och kommunikationsutrustning som tål slitage och temperaturförändringar. Förvaltaren tror att bolaget glömdes bort bland de många börsnoteringarna på grund av att det är litet, har en speciell nisch och har en volatil försäljningsutveckling. Dessa faktorer har dock Montgomery en annan syn på, och bland attraktiva faktorer i bolaget lyfter han bland annat att man är verksamma i en mycket intressant nisch, där man historiskt tagit marknadsandelar både organiskt och genom strategiska förvärv.
Inför framtiden tror förvaltaren att bolaget kommer värderas upp från dess nuvarande multiplar. På Carnegie Fonders prognoser för 2021 handlas bolaget till EV/EBITA 13x, vilket man för ett växande, icke-cykliskt bolag anser är väldigt lågt.
SmartCraft är ett SaaS-bolag riktat mot hantverkare.
"Att vara fokuserad på en av de minst digitaliserade branscherna har visat sig vara helt rätt sett till bolagets organiska tillväxt de senaste åren. Vi tror den tillväxten kommer fortsätta, inte minst utifrån våra egna samtal med SmartCrafts existerande och potentiella kunder. Mjukvarulösningarna efterfrågas då de sparar mycket administrativ tid samt att de skapar en tydligare överblick då kunder tidigare inte hade något digitalt verktyg då kunder tidigare inte hade något digitalt verktyg. Vi får också stöd i den tesen från ett uttalande av en Bonava-anställd som nyligen tagit in en av SmartCrafts lösningar: Tidigare gjordes alla anmärkningar på papper. Då det regnade var det ganska knepigt faktiskt", skriver förvaltaren.
Vad gäller SmartCrafts värdering anser Montgomery att bolaget handlas till en rabatt mot andra Saas-bolag.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet Nordic Waterproofing, NCAB och SmartCraft med portföljvikterna 5,4, 5,1 respektive 5,1 procent.
| Carnegie Småbolagsfond, % | juni, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,7 |
Aktuellt
SENASTE
