Carnegie Småbolagsfond minskade 5,45 procent i april - största innehavet Mildef presenterade stark rapport

Fonden Carnegie Småbolagsfond minskade 5,45 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden minskat 21,37 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mattias Montgomery.

Inledningsvis skriver förvaltaren att fondens största innehav Mildef rapporterade sin starkaste kvartalsrapport hittills.

"Ökade anslag till försvarsbudgetar bedöms ge ordrar mot tredje kvartalet eller senare, så än så länge syns inte effekterna av det nya omvärldsläget. Fortsätter trenden i ökad bruttomarginal, i samband med 1-2 förvärv per år, har vi svårt att se aktien på de här nivåerna särskilt länge", skriver förvaltaren.

Humble Group förannonserade både omsättning och ebitda inför rapport samt tog in pengar för att finansiera fortsatta förvärv. Bolaget påvisade stark organiskt tillväxt och förvaltaren har stärkts i sin övertygelse att bolagets produkter inte bär någon större cykliskt risk. Enligt förvaltaren borde aktien värderas över internationella jämförbara bolag givet tillväxttakten, marknadspositionen samt insynsägandet.

I den andra vågskålen kom innehavet MTG in med en rapport som var något under förväntan samt gav en indikation att helårsresultatet troligtvis blir 5 till 10 procent lägre än analytikerkonsensus. Aktien föll 15 procent på två dagar.

Förvaltaren poängterar att denna typ av marknadsreaktion ofta uppstår i volatila tider samt att både långsiktiga och kortsiktiga felprissättningar då kan uppstå, något som går att utnyttja. I detta fallet valde bolaget på eget bevåg att självt agera och initierade ett aktieåterköpsprogram.

Bästa innehav hittills under året har varit Mildef, Momentum Group och Modern Times Group. Sämsta innehav har istället varit Alligo, Humble och NCAB.

Störst sektorexponering hade fonden vid månadsskiftet mot industri, konsumtion och teknik.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Mildef, NCAB och Ratos med portföljvikter om 7,5, 5,6 respektive 5,6 procent.

Carnegie Småbolagsfond, %	april, 2022
Fond MM, förändring i procent	-5,45
Fond i år, förändring i procent	-21,37

Carnegie Småbolagsfond minskade 5,45 procent i april - största innehavet Mildef presenterade stark rapport

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Småbolagsfond minskade 5,45 procent i april - största innehavet Mildef presenterade stark rapport

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada minskade 1,6 procent till 188 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,2 procent till 549 stycken senaste veckan

Baird inleder bevakning av Microsoft med outperform och riktkurs 600 dollar

Tata Steel köper Vattenfalls kraftverk i IJmond, 116 anställda följer med

Societe Generale: Kina köper avsevärt mycket mer guld än vad officiella siffror visar - FT

Samtycke till nyhetsbrev