Under månaden sålde fonden innehavet i Warner Bros och ersatte det med Phinia. Givet Warners höga skuldsättning och lägre streaming- och annonsintäkter i kombination med strejken i Hollywood såldes innehavet för att invänta ett bättre läge.
Phinia är en spin-off från BorgWarner, mer specifikt deras bränslesystem och eftermarknadsaffär.
"På vår inköpsnivå värderades bolaget till cirka 5,5 gånger förra årets vinst, och framåtblickande (enligt våra estimat) på ett kassaflöde som täcker 16 procent av marknadsvärdet per år", skriver förvaltarna.
Förvaltarna menar att värderingen i Philia speglar att man redan tagit ut en kraftig lågkonjunktur i förskott. Någon dag efter fondens intåg, annonserade bolaget ett återköpsprogram om 12 procent av marknadsvärdet samt en utdelning på 4 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Tobii Dynavox, ABB och Alleima med portföljvikter om 5,5, 5,1 respektive 5,1 procent.
Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med en portföljvikt om 58,5 procent, följt av Finland och Schweiz med vikter om 10,6 med 9,6 procent.
Största sektorer var samtidigt industri, teknik och konsumtion.
| Carnegie Spin-Off, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,03 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,4 |
Aktuellt
SENASTE
