Förvaltarduon pekar dels på Ratos stora förvärvsutrymme då nettoskulden är nära noll. Ratos har haft en historik av flera års svag kursutveckling vilket gör att finanskollektivet negligerat aktien och de lönsamhetsförbättrande åtgärder som genomförts.
Förvaltarna väljer även att lyfta upp ledningsgruppen som beskrivs ha en stark historik samtidigt som de jobbar väldigt aktivt med sina dotterbolag. Sammantaget skriver de att bolaget har en attraktiv värdering på 12 gånger EBITA ojusterat samtidigt som de har ett stort förvärvsutrymme och stora förlustavdrag att utnyttja framöver.
Ytterligare ett bolag lyfts fram av förvaltarduon, Tigo, som fonden sålde under coronakraschen 2020 men nu tagit in i portföljen igen. Tigo planerar att renodla sin infrastruktur vilket kan dra ned skuldsättningen och skapa en uppsida. Efter annonseringen av nyemissionen i samband med ett förvärv pressades kursen och förvaltarna såg det som ett attraktivt ingångsläge.
Bästa bidragsgivare hittills under året är Modern Times Group och Volvo. Sämst bidrag hittills kommer från Essity och Nordic Entertainment.
Vid månadsskiftet var fondens största sektorexponering mot industri, följt av konsumtion och teknik. Störst geografisk exponering hade fonden mot Sverige på 69,4 procent, följt av Finland på 10,1 procent.
De tre största enskilda innehavet var vid månadsskiftet Ratos, Essity och ABB med vikter på 7,2, 6,8 och 6,8 procent.
| Carnegie Spin-Off, % | februari, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -8,19 |
| Fond i år, förändring i procent | -13,31 |
Aktuellt
SENASTE
