Liberty Global är fondens nyaste innehav och förvaltarna beskriver månadens bidrag som glädjande.
"Man har nu knoppat av dotterbolaget Sunrise på den schweiziska börsen, där ADRs också handlas på den amerikanska börsen. Att uttala sig så här tidigt om huruvida transaktionen gynnar aktieägare på sikt är för tidigt, men det visar hur snabbt uppvärderingar kan ske, när rätt renodlingsbeslut tas", skriver förvaltarna.
Under månaden besökte förvaltningen Embracers framtida spin-off Asmodees kapitalmarknadsdag, där de bland annat fick prata med ledningar till flera dotterbolag och se fler finansiella detaljer.
"Från detta tillfälle och tidigare analys ser vi både potential i långsiktig roll-up av brädspel samt fortsatt stark distribution av större titlar, men vi noterar också ett tapp i marginal under åren sen man köpte Asmodee."
Det tilläggs att priset blir publikt dagen det noteras genom marknadens prissättning, vilket är standard för spin-offs. Därmed återstår det att se om det blir intressant att investera för fonden, skriver förvaltarna.
"Vi äger inga aktier inför avknoppningen."
De största innehaven i fondens portfölj var vid månadsskiftet TF Bank, Millicom och NCC med portföljvikter om 5,2, 4,9 och 4,8 procent.
Gällande fondens sektorexponering var industri den största, följt av finans och sällanköpsvaror.
Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 66,0 procent av allokerat kapital, följt av Finland och Luxemburg med 12,9 respektive 4,9 procent.
| Carnegie Spin-Off, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,09 |
| Fond i år, förändring i procent | 23,25 |
Aktuellt
SENASTE
