"Orderingången i Sandvik höll upp väl, där industrikundernas efterfrågan fortfarande ser ut att hålla. Noterbart är det fler verkstadsbolag som ännu inte märkt av något tecken på en annalkande lågkonjunktur. Ratos levererade ett stabilt kvartal och öppnade precis som vi hoppats upp för strukturaffärer, där till exempel en börsnotering av Aibel fortsatt ligger i korten", skriver förvaltarna.
Vidare lyfter man fram innehavet Viaplay som presenterade en rapport med svalt mottagande. Abonnentstillväxten mötte inte förväntningarna och samtidigt reviderade man ner sin guidning för helåret.
"Vi kan räkna hem en hög avkastning i Viaplay utan att göra några aggressiva antaganden på tillväxt i vare sig prenumeranter eller pris. Hittills har bolaget dessutom märkt av mindre churn än vanligt, även om vi utgår från att det blir svårare kommande kvartal. Vi tror inte att ett svagt fjärde kvartal förstör det långsiktiga caset, men noterar att riskerna ökat. Även med våra försiktiga estimat får vi 7 gånger EV/EBIT 2025, och är våra estimat långt under bolagets målsättning", avslutar förvaltaren.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Ratos, ABB och Autoliv med portföljvikter om 7,2, 6,6 respektive 5,6 procent.
Största sektor var industri, följt av konsumtion och teknik med en branschfördelning på cirka 30, 25 respektive 21 procent.
Fondförmögenheten uppgick vid månadsskiftet till 1,2 miljarder kronor.
| Carnegie Spin-Off, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,47 |
| Fond i år, förändring i procent | -26,51 |
Aktuellt
SENASTE
