I månadens rapport lyfter förvaltarna fram Scandi Standard som är Nordens ledande kycklingproducent med varumärken såsom Kronfågel, Danpo och Den Stolte.
"Argumentet för kyckling är välkända vid det här laget: det är nyttigt, enkelt, billigt och betydligt bättre än nötkött, lamm och gris för miljön. Faktum är att det är i nivå med odlad fisk när det gäller klimatavtryck. Och ändå är de norska laxbolagen avsevärt högre värderade", skriver förvaltarna.
Enligt Blecher och Montgomery har Scandi en otroligt hög organisk tillväxt och lönsamhet i Sverige, Norge och i Finland har bolaget nyligen börjat visa vinst. I Danmark har dock bolaget problem med en marginal som är mindre än en tredjedel av den i Sverige och där exporten brukar drabbas av fågelinfluensan.
"Ett annat problem är att ledningen den senaste tiden haft en ovana att ständigt komma med engångskostnader, peka på problem och därtill är kostnadsbasen generellt för hög. Därför är det otroligt glädjande att Johan Bygge före detta Electrolux och Investor, känd för att avsky kostnader, tar över rodret som ordförande. Bygge har därtill köpt massor med optioner och vår tro liksom förhoppning är att han initierar en Spin off av Danmark, då skulle bolaget flyga på riktigt", kommenterar förvaltarduon.
Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var Momentum Group, Essity och ABB med portföljvikter på 6,8, 6,6 respektive 6,1 procent.
| Carnegie Spin-Off, % | mars, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 8,31 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,15 |
Aktuellt
SENASTE
