Carnegie Strategifond ökade 4,96 procent i november

Carnegie Strategifond ökade 4,96 procent i november - tagit in Demant och Stora Enso

Fonden Carnegie Strategifond steg 4,96 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,11 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarteamet bestående av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman.

Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden bjöd på en rejäl uppgång där Stockholmsbörsen steg drygt 8 procent, drivet av lägre långräntor samt stärkt tro på att räntehöjningscykeln går mot sitt slut.

"Ränterörelsen var väldigt kraftig och vi ser en viss risk att marknaden prisar in lite för aggressiva sänkningar. Kapitalmarknaden visar även tecken på återhämtning där många bolag tog chansen att stärka sin balansräkning. Fastighetssektorn tog ett rejält kliv uppåt under månaden med förhoppningar om lägre räntor under 2024 och sektorn steg med hela 19 procent under månaden", skriver förvaltarna.

Under månaden plockade fonden in två nya innehav; Demant och Stora Enso.

Demant beskrivs vara ett stabilt, ocykliskt bolag med stark position inom hörhjälpmedel. Givet en åldrande befolkning och att bolaget tagit marknadsandelar senaste åren ser förvaltarna möjlighet att trenden kan fortsätta under kommande år.

"Stora Enso har länge setts som den fula ankungen inom sektorn och har haft ett väldigt tufft år där efterfrågan och pris fallit inom framför allt förpackning och sågade trävaror, men här ser vi att marknaden har bottnat och tidiga tecken på återhämtning. Bolaget har stora skogstillgångar som vi anser är lågt värderade."

Vidare tillägger de även att bolaget befinner sig i en transformation och fokuserar på sina tillväxtområden. Den nytillsatte vd:n tros även kunna bidra till denna förändring.

Under månaden ökade fonden i Skanska, Mandatum och H&M. Sandvik, Castellum och SEB minskades.

Rapportsäsongen beskrivs ha varit över förväntan för fondens high yield-innehav, mer specifikt de mer defensiva krediter med duration mot bakgrund av sjunkande räntor.

"Räntetoppen har i sin tur drivit den generella riskaptiten vilket fått kreditmarginaler att gå ihop vilket företrädesvis träffat fondens större kapitalstrukturer. Fonden har inte gjort några större förändringar på räntedelen under månaden, men har minskat räntedelen något till förmån för en högre andel aktier", avslutar förvaltarna.

De största aktieinnehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Essity och Volvo med portföljvikter om 9,7, 4,5 respektive 4,2 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med en portföljvikt om 77,3 procent, följt av Norge och Danmark med exponeringar om 6,6 respektive 2,1 procent.

Räntedurationen uppgick till 0,9 år och kreditdurationen till 2,3 år.

Aktievikten uppgick till 61,3 procent medan ränteportföljen stod för 38,7 procent.

Carnegie Strategifond, %	november, 2023
Fond MM, förändring i procent	4,96
Fond i år, förändring i procent	9,11

Carnegie Strategifond ökade 4,96 procent i november - tagit in Demant och Stora Enso

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Strategifond ökade 4,96 procent i november - tagit in Demant och Stora Enso

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg 0,7 procent till 140 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,3 procent till 547 stycken senaste veckan

Peab tecknar samverkansavtal med SSAB för fossilfritt stålverk i Luleå

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades upp till 60,7 i juni, från preliminära 60,5

Nya drivkrafter behövs för att fortsätta aktieuppgången i Europa enligt Goldman Sachs - BN

Samtycke till nyhetsbrev