Många företag har trots detta kommit med starka kvartalsrapporter för årets första kvartal. Bland annat tar förvaltar upp Volvo ABs rapport som imponerande, i synnerhet beaktande komponentbristen samt högre priser på energi och insatsvaror. Marginalerna var bättre för lastvagnar och resultatet knappt 20 procent högre än väntan varpå prognoserna för helåret justerades upp 5 - 7 procent.
Även Essity och Holmen var två bolag som överträffade förväntningarna med breda marginaler.
För Essity har stigande råvarupriser påverkat bolaget negativt men dessa kompenserades i större utsträckning av prishöjningar. Resultatet kom därmed in 20 procent högre än förväntat.
Holmen å sin sida gynnades istället av stigande råvarupriser på sågade trävaror och papper. Kassaflödet var starkt och prognosen för bolagets skuld vid utgången av året sjönk med en miljard till två miljarder, vilket förvaltaren anser är lågt givet bolagets tillgångar.
Under månanden har fonden ökat i Investor och Sandvik, samtidigt som innehavet i Sampo reducerades.
Nya investeringar har gjorts i Alfa Laval som fonden ägt tidigare. Förvaltaren lyfter fram att efter nedgången efter senaste rapporten så är aktien åter intressant. Investeringen finansierades genom avyttringar i Dometic och Telia.
Inom obligationssegmentet lyfter förvaltaren fram att Lyse AS uppköp av telekomoperatören ICE Group nu godkänts. Affären spås lösa ICE Groups kapitalstruktur och bolagets obligationer. Fondens innehav i obligationer från ICE Group återlöstes med en premie om 5 procent.
Största emittenter var vid månadsskiftet Heimstaden och Verisure med vikter om 1,8 och 1,4 procent.
Största enskilda aktieinnehav var Investor, Holmen och SEB med portföljvikter om 7,8, 7,6 och 5,6 procent.
Störst branschexponering hade fonden mot industri följt av investmentbolag.
Störst geografisk exponering hade fonden mot Sverige med 76,1 procent följt av Norge på 8,0 procent.
Fondens tillgångsfördelning var vid månadsskiftet 58,8 procent aktier och 41,2 procent räntor.
Kredit och räntedurationen i fonden uppgick till 2,4 respektive 0,7 år.
| Carnegie Strategy, % | april, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,46 |
| Fond i år, förändring i procent | -6,78 |
Aktuellt
SENASTE
