Enligt fondförvaltaren är den förväntade vinsttillväxten 8 procent 2022 och 10 procent 2023 på den amerikanska börsen. Exkluderar man energisektorn, som gynnats av prisuppgångar på fossila bränslen, så sjunker den förväntade vinsttillväxten något.
Strömgren skriver att den högre inflationstakten således inte påverkat vinstestimaten negativt hittills. Dock ter det sig troligt att prisuppgången på insatsvaror kommer synas i vinsterna.
Vidare kommenterar Strömgren även hur börsvärderingarna påverkas av både avkastningskravet och vinstmultiplar. Dessa styrs i sin tur av riskaptit, ränteläge och inflation. Givet stigande inflation, stigande räntor och ökad osäkerhet har avkastningskravet höjts, vilket påverkar börsen negativt.
Strömgrens framtidsutsikt är att en ökad oro för recession utlöst av stigande styrräntor för att stävja inflationen riskerar att sänka vinstestimaten ytterligare. Hans bedömning är dock att marknaden ser den risken som begränsad.
Som slutkommentar skriver Strömgren att fonden inte gjort några förändringar varken inom eller mellan tillgångsslagen under månaden.
Största emittenter var vid månadsskiftet Heimstaden och Verisure med vikter om 1,8 och 1,4 procent.
Största enskilda aktieinnehav var Holmen, Investor och Licfo med portföljvikter om 8,6, 7,8 och 4,9 procent.
Störst branschexponering hade fonden mot industri följt av investmentbolag.
Störst geografisk exponering hade fonden mot Sverige med 76,1 procent följt av Norge på 8,0 procent.
Fondens tillgångsfördelning var vid månadsskiftet 57,1 procent aktier och 42,9 procent räntor.
Kredit och räntedurationen i fonden uppgick till 2,3 respektive 0,7 år.
| Carnegie Strategy, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,41 |
| Fond i år, förändring i procent | -6,35 |
Aktuellt
SENASTE
