Carnegie Strategy ökade 2,41 procent i mars - inga större förändringar i portföljen under mars

Fonden Carnegie Strategy 3 SEK steg 2,41 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,35 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare John Strömgren.

Inledningsvis tar Strömgren upp att vinstförväntningarna är relativt opåverkade trots turbulensen på kapitalmarknaderna, något som kan förklara varför aktiemarknaden inte noterat större nedgångar.

Enligt fondförvaltaren är den förväntade vinsttillväxten 8 procent 2022 och 10 procent 2023 på den amerikanska börsen. Exkluderar man energisektorn, som gynnats av prisuppgångar på fossila bränslen, så sjunker den förväntade vinsttillväxten något.

Strömgren skriver att den högre inflationstakten således inte påverkat vinstestimaten negativt hittills. Dock ter det sig troligt att prisuppgången på insatsvaror kommer synas i vinsterna.

Vidare kommenterar Strömgren även hur börsvärderingarna påverkas av både avkastningskravet och vinstmultiplar. Dessa styrs i sin tur av riskaptit, ränteläge och inflation. Givet stigande inflation, stigande räntor och ökad osäkerhet har avkastningskravet höjts, vilket påverkar börsen negativt.

Strömgrens framtidsutsikt är att en ökad oro för recession utlöst av stigande styrräntor för att stävja inflationen riskerar att sänka vinstestimaten ytterligare. Hans bedömning är dock att marknaden ser den risken som begränsad.

Som slutkommentar skriver Strömgren att fonden inte gjort några förändringar varken inom eller mellan tillgångsslagen under månaden.

Största emittenter var vid månadsskiftet Heimstaden och Verisure med vikter om 1,8 och 1,4 procent.

Största enskilda aktieinnehav var Holmen, Investor och Licfo med portföljvikter om 8,6, 7,8 och 4,9 procent.

Störst branschexponering hade fonden mot industri följt av investmentbolag.

Störst geografisk exponering hade fonden mot Sverige med 76,1 procent följt av Norge på 8,0 procent.

Fondens tillgångsfördelning var vid månadsskiftet 57,1 procent aktier och 42,9 procent räntor.

Kredit och räntedurationen i fonden uppgick till 2,3 respektive 0,7 år.

Carnegie Strategy, %	mars, 2022
Fond MM, förändring i procent	2,41
Fond i år, förändring i procent	-6,35

Carnegie Strategy ökade 2,41 procent i mars - inga större förändringar i portföljen under mars

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Strategy ökade 2,41 procent i mars - inga större förändringar i portföljen under mars

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick upp 2,1 procent till 191 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,4 procent till 548 stycken senaste veckan

SSAB har emitterat första gröna obligationerna under EMTN-programmet

Michigan konsumentförtroendeindex föll mer än väntat i november

Karnov väntas redovisa ett justerat ebita-resultat på 161 miljoner - Modular

Samtycke till nyhetsbrev