I september ökade fonden sin skogsexponering genom köp i Stora Enso (STORA).
"Förutom en stark marknadsposition som tillverkare av främst kartong av olika kvaliteter äger STORA betydande skogstillgångar. Till skillnad ifrån konkurrenterna SCA och Holmen har STORA valt att bibehålla en relativt konservativ värdering av skogstillgångarna som inte återspeglar det underliggande marknadsvärdet", skriver förvaltaren.
Strömgren medger att man visserligen kan argumentera för att värdet finns i bolaget oavsett bokföringsmässigt värde, men att uppskrivningar av skogsvärdena i SCA och Holmen troligen varit en stark drivkraft i aktiernas upp- och omvärdering.
"En annan värdeskapande åtgärd kan vara att STORA väljer att avveckla sin papperstillverkning
som står för en mindre andel av verksamheten", avslutar förvaltaren.
Fondens största aktieinnehav var vid månadsskiftet Holmen, Investor och Lifco med portföljvikterna 7,1, 6,7 respektive 5,0 procent.
| Carnegie Strategy, % | september, 2020 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,9 |
Aktuellt
SENASTE
