Carnegie Sverigefond minskade 0,29 procent i juli

Carnegie Sverigefond minskade 0,29 procent i juli - lyfter fram NCC

Fonden Carnegie Sverigefond minskade 0,29 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,12 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Simon Blecher och Mattias Sjödin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att månadens kvartalsrapporter sammantaget var stabila. Överlag slog rapporterna analytikernas estimat, om än mindre än tidigare kvartal det senaste året.

"Bankerna handlas på historiskt låga multiplar relativt marknaden och avgörande för om detta är rätt blir framför allt hur konjunktur, inflation och Riksbankens styrränta utvecklas. Vår bedömning är att marknaden värderar bankerna lite för styvmoderligt", skriver förvaltarna.

Verkstadsbolagens omsättning och vinst uppges ha fått stöd av tidigare genomförda prishöjningar, stabila volymer och förbättrade försörjningskedjor. Detta ledde till att man reviderade upp förväntningarna med 3-4 procent för sektorn på helåret.

NCC, som bjöd på en stark rapport, har länge beskrivits av förvaltarna som missbedömt med hänvisning till bolagets solida orderstock, exponering mot infrastruktur och offentliga byggande. Dessutom har bolaget låg skuldsättning och utvecklat kommersiella fastigheter till ett värde av 8-9 miljarder.

"Därmed ger NCC diversifiering i ett läge med konjunkturnedgång som kan slå mot cykliska bolag, där högt värderade aktier samt skuldsatta bolag riskerar få stryk av det högre ränteläget", bedömer förvaltarna.

Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var Investor, Volvo och Atlas Copco med portföljvikter om 8,6, 8,2 respektive 6,6 procent.

Största sektor i fonden var samtidigt industri, följt av finans och konsumtion.

Carnegie Sverigefond, %	juli, 2023
Fond MM, förändring i procent	-0,29
Fond i år, förändring i procent	11,12

Carnegie Sverigefond minskade 0,29 procent i juli - lyfter fram NCC

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Sverigefond minskade 0,29 procent i juli - lyfter fram NCC

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Intervju med Christian Byhmer, Vd för Byhmgard

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Milanobörsen passerar toppnivån från finanskrisen 2007

Public VC RTO: 'Fokus ligger på bevisade affärsmodeller och sund ekonomi' - vd

Vad ligger bakom Sveriges återhämtning under fjärde kvartalet inom de mer oväntade branscherna?

Citi höjer riktkursen för Eli Lilly till 1 500 dollar - höjer förväntningarna på orforglipron

Synopsys säger upp omkring tio procent av personalen

Samtycke till nyhetsbrev