Carnegie Sverigefond minskade 7,85 procent i september - förvaltaren ser ljusare tider framöver trots flera orosmoln

Fonden Carnegie Sverigefond minskade 7,85 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden minskat 25,95 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Simon Blecher.

Inledningsvis skriver förvaltaren att september bestod av en fallande börs med en accelererande oro för konjunkturen.

Västvärldens centralbanker nästintill tävlar i räntehöjningar, i Ukraina pågår en geopolitisk och humanitär kris och energiförsörjning i hela Europa fortsätter oroa marknaden.

Förvaltaren påminner dock om att det är börsen som leder den reala ekonomin. De senaste 30 åren har börsen bottnat redan när vi inträtt i en recession, inte när vi passerat den.

Under månaden kom både NCC och Electrolux med vinstvarningar. Electrolux vinstvarning grundade sig i fallande volymer medan kostnadsinflationen fortfarande varit relativt hög. Som svar initierades ett besparingsprogram. Noterbart är dock att aktien, trots vinstvarningen, fortfarande presterar bättre än index.

Vinstvarningen från NCC grundar sig bland annat i ökade energikostnader inom industrin, ett behov av att stärka upp fonderade pensionsavsättningar samt vissa byggprojekt där styrningen inte fungerat som man velat.

"Vi anser fortfarande att det är tydligt att NCC över tid har stärkt upp kontrollprocesser, och antalet nedskrivningar har minskat avsevärt. Bolaget har en urstark balansräkning och en flexibel kostnadsbas. Även om byggkonjunkturen står inför en försvagning ser vi stort värderingsstöd i NCC på dessa nivåer", avslutar förvaltaren.

Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var Investor, Volvo och Atlas Copco med portföljvikter om 8,2, 7,3 respektive 6,0 procent.

Största sektor i fonden vid månadsskiftet var industri, följt av finans och konsumtion med exponeringar om cirka 34, 21 respektive 18 procent.

Carnegie Sverigefond, %	september, 2022
Fond MM, förändring i procent	-7,85
Fond i år, förändring i procent	-25,95

Carnegie Sverigefond minskade 7,85 procent i september - förvaltaren ser ljusare tider framöver trots flera orosmoln

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Sverigefond minskade 7,85 procent i september - förvaltaren ser ljusare tider framöver trots flera orosmoln

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Baird inleder bevakning av Microsoft med outperform och riktkurs 600 dollar

Tata Steel köper Vattenfalls kraftverk i IJmond, 116 anställda följer med

Societe Generale: Kina köper avsevärt mycket mer guld än vad officiella siffror visar - FT

EY: M&A-aktiviteten ökade kraftigt i Sverige under tredje kvartalet

Schweiz och USA i princip överens om handelsavtal, enligt USA:s handelsrepresentant

Samtycke till nyhetsbrev