Atrium Ljungberg har gynnats av återgången till kontoren. Trots att en viss del kommer att fortsätta arbeta hemma och flexibiliteten mellan hem och kontor lär bli större i samhället är det företagen med mest innovativ förmåga som blir vinnare, enligt Blecher finns Atrium bland de bolagen.
"Ta Sickla som exempel. Plötsligt har Curanten och paddelbanor flyttat in medan Intersport och Hennes & Mauritz flyttat ut. Och det byggs fina och redan sålda (!) lägenheter på Nobelberget där vi inom några år har tunnelbana. Atrium handlas kring 200 kronor, men substansen är runt 220 kronor. Tar vi hänsyn till marken och kommande bostadsprojekt liksom övervärdena kring Slussen är nog substansen närmare 300 kronor. Vi köper alltså en krona för 66 öre (!). Det kan inte vara fel", skriver fondens förvaltare.
Konjunkturen fortsätter att vara stark och bolagen slår rekord i lönsamhet. Enligt förvaltaren handlas dock bank och industribolag fortfarande mellan 12-22 gånger vinsten och där är det lättare att hitta värden och positiv avkastning till hyfsad låg risk.
"Vi ökade därför innehavet i Sandvik, som snart knoppar av SMT och därmed kommer få en helt annan avkastning på sysselsatt kapital och bli mer jämförbart med Atlas Copco", kommenterar Blecher.
Det största innehavet i fonden var Investor med en portföljvikt på 8,2 procent. Även Volvo och Holmen vägde tungt med 7,7 respektive 7,0 procent.
| Carnegie Sverigefond, % | maj, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,72 |
| Fond i år, förändring i procent | 16,44 |
Aktuellt
SENASTE
