"S&P föll 2,3 procent en dag i juli, vilket var det största fallet sedan december 2022 och VIX (volatiliteten i marknaden) som varit mycket låg började öka. Aktierna i flera av de tunga amerikanska techbolagen uppvisade också ökad volatilitet", skriver förvaltarna.
Samtidigt steg vinstnivån på S&P 500 med 3 procent under det andra kvartalet, vilket är den lägsta nivån sedan Q4 2022. Förvaltarna skriver att amerikansk arbetslöshet fortfarande är låg, men att den var 0,7 procentenheter högre än den lägsta nivån den här cykeln.
"Marknaden sänkte räntan på den amerikanska 10-årsräntan under 4 procent för första gången sedan februari, och man räknar nu med att Fed sänker räntan minst fyra gånger i höst."
Under juli rapporterade dessutom den största delen av portföljbolagen, där bland annat Essity levererade en rapport som slog marknadens förväntningar med det högsta rörelseresultatet hittills. Förvaltarna poängterar att Essity sannolikt skulle klara en potentiell konjunkturavmattning väl. Men även Getinge släppte en bra rapport för Q2, enligt förvaltarna.
"Getinge har kämpat med problem relaterat till framför allt ACT (Acute Care Therapies), vilket belastat resultatet senaste året. Rapporten för det andra kvartalet visade dock på minskade kostnader relaterat till detta, samt en god efterfrågan och aktien belönades därför av marknaden med en kraftig kursuppgång", skriver förvaltarna och fortsätter:
"Även om det senaste året varit operationellt stökigt, så är Getinges marknader stabila och förhållandevis icke konjunkturkänsliga. Aktien är därtill attraktivt värderad."
Gällande portföljaktiviteten ökade fonden sitt innehav i Hexagon under månaden.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor med en portföljvikt om 8,8 procent, följt av Atlas Copco och Essity som uppgick till 7,3 respektive 6,2 procent. Fonden hade samtidigt störst exponering mot industri, följt av finans och dagligvaror.
| Carnegie Sverigefond, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,29 |
| Fond i år, förändring i procent | 13,24 |
Aktuellt
SENASTE
