Castellum behåller köprekommendation hos två storbanker efter rapport
Fastighetsbolaget Castellums bokslutskommuniké har kommenterats av analyshusen. Två av dem, SB1 Markets och Handelsbanken, har valt att stå kvar vid sina rekommendationer och riktkurser.
ANNONS
SB1 Markets upprepar köp och skriver i analysen att nedsidan bedöms vara begränsad, tack vare värderingen.
"Baserat på våra prognoser handlas aktien till måttliga multiplar med 2026 pris/förvaltningsresultat per aktie om 11,6x och pris/substansvärde på 61 procent. Det begränsar nedsidan. Samtidigt räknar vi med att både förvaltningsresultat per aktie och substansvärde återgår till tillväxt 2026", skriver analyshuset.
Vidare noteras att nettouthyrningen varit positiv tre kvartal i rad nu, samt att uthyrningen av det större kontorsprojektet Sorbonne i Hagastaden ger bolaget ett gott uthyrningsmomentum inför första kvartalet 2026.
Enligt banken utgjorde fjolåret ett botten för förvaltningsresultatet. Framåt väntas tillväxt av detta.
"För perioden 2025-2028 prognostiserar vi en genomsnittlig årlig tillväxttakt om 9 procent för både förvaltningsresultat per aktie och substansvärde, delvis stöttat av aktieåterköp", skriver SB1 som också upprepar riktkursen 130 kronor.
Handelsbanken upprepar köp med riktkursen 140 kronor.
“Enligt vår mening ger Q4-rapporten stöd för den vändning vi ser i Castellum. Vi förväntar oss gradvisa förbättringar och värdeskapande åtgärder som lyfter både vinsten och substansvärdet per aktie samt successivt eliminerar den stora värderingsrabatten, där aktien handlas till nästan 40 procent rabatt mot substansen och ett p/e-tal under 11x (2027p)”, skriver banken.
En tredje bank, SEB, sänker däremot sin riktkurs för Castellum till 112 kronor (117), samtidigt som behåll upprepas.
