Pensers DCF med ett avkastningskrav på 15 procent utmynnar i 73 kronor.
“Vägs denna med vår diskonterade multipelvärdering baserat på affärsplanen ser vi ett motiverat värde om 67-69 kronor. Vi gör således en marginell justering av motiverat värde”, skriver Penser.
I övrigt skriver Penser att Checkin levererade en Q3-rapport med ebitda i linje med förväntan. Marginalen landade på 14 procent vilket “bekräftar styrkan i Checkin.coms affärsmodell”.
Men då försäljningstillväxten var något lägre än väntat, väljer Penser att dra ner på estimaten i förhållande till de mål som sattes vid börsnoteringen. Man skruvar ner försäljningsprognosen med 9 procent. Försäljningen för 2025 väntas nu landa på 400 miljoner kronor mot tidigare 427 miljoner kronor.
