Risken är att Clas Ohlson slopar sin utdelning. Det skriver SvD Börsplus i en analys där rekommendationen landar i neutral.
I delårsrapporten meddelades att bolaget gör en "enorm strategisk och operationell översyn", där bland annat satsningarna i Storbritannien och Tyskland överges, med målet att återgå till en tillväxt på minst 5 procent årligen och 6-8 procents rörelsemarginal.
"Innan dess väntas sämre resultat och innevarande år ser ut att bli riktigt klent", skriver SvD Börsplus.
Analystjänsten tycker inte att värderingen på 10 gånger 2020 års rörelseresultat lockar "för ett bolag med låg tillväxt och stora strukturella utmaningar och investeringsbehov". Vidare anses risken vara stor för att utdelningen uteblir eller åtminstone sänks.
"Här och nu står vi därför närmre ett säljråd än ett köpråd. Men är det så att man bäddat för bättre resultat kan Clas Ohlson börja röra sig i rätt riktning redan nästa år. Då lär marknaden fortsätta köpa idén om minst 6 procents rörelsemarginal vilket skulle kunna göra aktien till en okej placering ändå", konkluderar SvD Börsplus.
Aktuellt
SENASTE
