"Börsuppgången backades alltså upp av kraftigt stigande vinster i företagen. Det finns som vanligt gott om riskfaktorer att peka på inför framtiden. Vi räknar dock med att återöppningen av samhällsfunktioner kommer att fortgå i hälsosam takt och bedömer därför att förutsättningarna är goda för fortsatta uppjusteringar av vinstprognoser även under 2022. Inträffar detta får vi en klart positiv injektion för stigande aktiemarknader även det kommande året", skriver Brodin.
Vad gäller fondens prestation under månaden nämner förvaltaren att 19 av fondens 24 innehav under månaden utvecklades i positiv riktning. Fondens största positiva bidrag till avkastningen kom under månaden från Storskogen, Medicover och Vimian.
Brodin lyfter i månadsrapporten den snabbväxande serieförvärvaren Storskogen och skriver att bolaget har hållit ett imponerande högt tempo när det gäller företagsförvärv sedan de släppte sin kvartalsrapport i november. Dessa annonserade förvärv borde enligt förvaltaren medföra att analytikerna måste lyfta sina vinstprognoser för Storskogen 2022-23 med 15-30 procent. Utöver detta tror Brodin att många nya potentiella förvärv säkerligen kommer att adderas fram till och med helårsrapporten som släpps 23 februari.
Portföljens största negativa bidrag kom under månaden från SEB, Balder och Dometic.
I december ökade fonden framförallt sitt innehav i Embracer. Aktien har enligt förvaltaren stått och stampat under helåret 2021, samtidigt som bolaget gjort stora värdeskapande förvärv. Inför framtiden tror Brodin att bolaget utöver förvärvad tillväxt även kommer växa starkt organiskt, vilket borde resultera i en kraftig vinsttillväxt de närmaste åren. Givet detta anser han att bolagets värdering är mycket attraktiv.
| Cliens Sverige Fokus, % | december, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,1 |
| Index MM, förändring i procent | 5,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 26,9 |
| Index i år, förändring i procent | 39,3 |
Aktuellt
SENASTE
