Förvaltarduon skriver att även denna månad präglades av kriget. Fortsatta sanktioner väntas och Europa diskuterar nu ett oljeembargo, därtill ser energi-, drivmedel- och livsmedelspriserna ut att fortsatt stiga. Samtidigt sätter Kinas nolltolerans mot covid-19 fortsatt press på ekonomin, både på global och inhemskt nivå genom störningar i leverantörsleden.
På räntemarknaden så steg den långa amerikanska 10-åringen kraftigt och ligger nu strax under 3 procent vilket är en dubblering sedan årsskiftet. Förvaltarduon skriver att den stigande räntan sätter press på högt värderade bolag. Förvaltarduon skriver att centralbankerna tydligt markerat att de avser höja styrräntorna ytterligare för att bekämpa inflationen.
Som strategi framöver skriver förvaltarduon att de fortsätter vara försiktiga med sin aktieexponering. De vill först se att den långa amerikanska räntan börjar plana ut samtidigt som värderingarna kommer ned innan de börjar öka sin aktieandel.
I dagsläget har fonden en aktieexponering på 25 procent. Förvaltarduon framhäver att de framgent kommer fokusera på sektorer såsom läkemedel, energiomställning och telekomoperatörer. De har därtill ökat sin ränteexponering något till 40 procent och ränteportföljen avkastar i dagsläget 3,9 procent årligen.
Vid månadsskiftet var största tillgångsslaget företagsobligationer med 39 procent, följt av nordiska aktier om 31 procent. Likvida medel låg på 11 procent.
De tre största aktieinnehaven vid månadsskiftet var Telia, Novo Nordisk och H Lundbeck med portföljvikter om 2,6, 2,5 respektive 2,4 procent.
| Consensus Lighthouse Asset A, % | april, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,70 |
| Fond i år, förändring i procent | -3,98 |
Aktuellt
SENASTE
