Inför framtiden lyfter förvaltarna coronavirusets utveckling och dess effekter.
"I USA har smittspridningen av COVID-19 fortsatt och många stater har fått backa tillbaka från sina planer på att öppna upp ekonomin igen. Vi ser också fortsatt stor spridning i Sydamerika och Indien. På andra håll i världen ser vi lokala utbrott med restriktioner som följd. Frågan är om vi kommer få se en andra våg i höst/vinter eller kommer spridningen ske stötvis i mindre utbrott? Världen kommer sannolikt att behöva leva med en del restriktioner fram tills att ett vaccin är färdigt att börja distribueras, vilket sannolikt inte sker förrän nästa år", skriver förvaltarna.
Förvaltarna nämner att marknadens värdering vid månadsskiftet låg på mycket höga nivåer, där 12 månaders framåtblickande p/e- tal var det högsta sedan nivåerna under "IT-hysterin". Enligt förvaltarna kommer arbetslösheten under en längre tid troligen vara hög, samtidigt som de statliga stöden succesivt kommer att minska. Detta menar man leder till en låg tillväxt under en längre tid.
"Efter att ha återhämtat nästan hela fallet sedan årsskiftet, har börsen sedan mitten av juli börjat falla tillbaka. Det ser ut som den stigande trenden vi haft sedan mars nu är bruten, och vi kan förvänta oss en rekyl. Portföljen är just nu fokuserad på bolag inom hälsovård och läkemedel samt konjunkturstabila bolag. Vi håller en hög likviditet för att kunna utnyttja lägen som kan uppstå. Aktieandel i nuläget är ca 5 procent", avslutar förvaltarna.
Vid månadsskiftet var fondens största fondinnehav SEB likviditetsfond, Simplicity likviditetsfond och Carlsson Norén Macro Fund.
Största aktieinnehaven var Stillfront, Acast och AstraZeneca.
| Consensus Lighthouse Asset A, % | juli, 2020 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,2 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,2 |
Aktuellt
SENASTE
