"Den svenska kronan stärktes med över 4 procent, vilket ledde till negativ avkastning för svenska investerare i global aktieexponering. Vi fick bud på två av fondens innehav, OX2 och Calliditas, vilket bidrog en del till månadsavkastningen", skriver förvaltaren.
I Sverige kom under månaden den första räntesänkningen från Riksbanken. Europa förklaras vara mer i behov av räntesänkningar i och med den svagare ekonomin. Samtidigt tror man inte på någon räntesänkning från Fed i år, vilket anses begränsa Europas möjligheter till stora räntesänkningar.
Vidare tycker förvaltaren att det fortsatt är en stor värderingsskillnad mellan amerikanska och svenska börsen.
"USA framstår alltjämt som övervärderad samtidigt som Sverige är rimligt värderad. Dessutom tror vi på en successiv förstärkning av den svenska kronan, vilket missgynnar oss vid utländska aktieinvesteringar."
Avslutningsvis diskuterar förvaltaren framtiden, och menar att det ser ljust ut för svensk ekonomi när man blickar in i 2025. Detta i och med en stor sannolikhet för ett lägre ränteläge och en expansiv budget med skattesänkningar och stimulanser.
Gällande tillgångsallokeringen stod företagsobligationer för 55 procent av det förvaltade kapitalet och nordiska aktier för 39 procent. Korträntor stod för 4 procent och resterande 2 procent var likvida medel.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Sobi, Essity och Securitas med portföljvikter om 2,6 procent vardera.
| Consensus Lighthouse Asset A, % | maj, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,92 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,70 |
Aktuellt
SENASTE
