Bildkälla: Stockfoto

Consti: Soft result, solid orders - Danske Bank

We do not see much drama in the soft Q1 results as order intake keeps improving. The next trigger is the big decision from the arbitration proceedings, which is expected before 11 June. We keep our fair valuation range to EUR12-14.

Q1 result missed our and consensus estimates both on sales and margin. The result was burdened by EUR0.3m higher costs for the arbitration proceedings versus last year. The first quarter is the weakest for Consti, so the EBIT effect from the Q1 miss is limited in our full year estimates. Consti says profitability was mainly in line with its expectations. Cash flow was tied into working capital during the quarter. Free cash flow was EUR-2.9m versus EUR+2.0m last year.

We keep our fair valuation range unchanged at EUR12-14 based on 2021 estimates, as Consti trades in line with Nordic contractor’s EV/EBIT at 13x. Once the dispute is settled, we are willing to give more emphasis on our estimates for 2022-2023.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 03 May 2021, 13:40

Aktuellt

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Agnes Michanek pekar ut vägen framåt

Börsläget den 10 december, 2024

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

14:47

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sjönk till 166 stycken (191)

20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA var oförändrade (589)

20 Dec

Hovrätten upphäver konkursbeslut för Topright Nordics dotterbolag

20 Dec

Netflix säkrar sporträttigheter i USA

20 Dec

Schweiz och EU har kommit överens om avtal - BN

20 Dec

Neovici förvärvar Wraptech som omsätter 43 miljoner kronor, upptar lån på 11 miljoner kronor

20 Dec

Michigans konsumentförtroendeindex oreviderad på 74,0 i december

Aktuellt