“Avkastningen har svängt fram och tillbaka under året, som förutom hög inflation och räntehöjningar även innehållit betydande geopolitiska utmaningar och relativt stillastående aggregerad vinsttillväxt. Nu har räntorna sannolikt passerat toppen samtidigt som konjunkturella signaler talar för relativt svag efterfrågan.”
Vad gäller fondens utveckling skriver förvaltarna att de största bidragen till fondens utveckling kom från Brookfield Corporation, Aalberts, Salesforce, Stantec och Scheider Electric medan Markel, Pure Storage och Shoals Technologies tyngde utvecklingen.
Under månaden har förvaltarna gjort ett antal förändringar i portföljen, man har bland annat gjort tilläggsinvesteringar i Eurofins Scientific, nVent Electric samt Spirax-Sarco Engineering. Dessutom har man minskat innehaven i Fairfax Financial, Fairfax India samt Markel. Förvaltarna har också tagit in två nya bolag till fonden, Core & Main och Veeva Systems.
Inför 2024 påpekar förvaltarna att det, som vanligt, är utmanande att förutspå framtiden. Men om företagen klarar av den ekonomiska avmattningen och tecken på de förväntade räntesänkningarna från centralbankerna blir mer framträdande, finns det förmodligen många som står redo att agera och är nära köpknappen.
“När investerare vädrar morgonluft kan börser snabbt vända, även om det normalt även finns kortsiktiga luftgropar”, avslutar man.
De största innehaven i fonden var vid månadsskiftet Fiserv, Hologic och WSP Global med portföljvikter om 5,2, 4,6 respektive 4,4 procent.
Den största geografiska sektorn var USA som stod för 42,1 procent av exponeringen. Därefter kommer Kanada och Japan med 19,12 respektive 13,3 procent.
Största branscherna var industri med 25,0 procent, hälsovård med 24,8 procent och teknologi med 20,8 procent.
| Didner & Gerge Global, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,3 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,2 |
| Index i år, förändring i procent | 17,3 |
Aktuellt
SENASTE
