"Vi ser att flera av de bolag vars kvaliteter vi bedömt vara underskattade av marknaden nu inte bara börjar bevisa detta gentemot analytikernas förväntningar (vilket leder till estimatupprevideringar) utan även får betalt via en välförtjänt kursutveckling. I detta sammanhang kan exempelvis Elanders och Trelleborg nämnas. Vi accepterade under månaden budet på Recipharm, vilket medförde att ett av våra större innehav lämnade portföljen", skriver förvaltarna.
Embracer blev månadens vinnare efter att bolaget annonserade tre förvärv. Enligt förvaltarna så tycks Lars Wingefors funnit ett recept för att attrahera entreprenörer till att ansluta sig till den snabbt växande spelkoncernen.
Angående bolaget Lerøy Seafood Group som lämnade en rapport som överträffade förväntningarna skriver förvaltarna följande.
"Vi noterar att Lerøys lönsamhet höll uppe bättre än många av konkurrenternas i denna utmanande miljö, vilket vi bedömer beror på de underliggande förbättringar som skett under de senaste åren vilket vi beskrev i vårt förra månadsbrev. Laxpriserna har stärkts avsevärt hittills under 2021. Vi valde att öka innehavet i Lerøy efter rapporten då värderingen är avsevärt under branschsnittet samtidigt som det tycks att Lerøy har kommit tillrätta med de problem som hämmat dem under de senaste åren."
Under månaden har förvaltarna att öka innehaven i ÅF Pöyry och Nolato. Samtidigt minskades innehaven i bland annat Sweco och Biogaia.
Vid månadsskiftet var Embracer fondens största innehav med en portföljvikt på 6,0 procent. Även Trelleborg och Lagercrantz utgjorde betydande delar med 5,7 respektive 5,5 procent.
Sverige var den region med mest allokerat kapital, exponeringen uppgick till 81,8 procent.
| Didner & Gerge Småbolag, % | februari, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,5 |
| Index MM, förändring i procent | 3,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,5 |
| Index i år, förändring i procent | 2,1 |
Aktuellt
SENASTE
