Man tar upp Core & Main, och förklarar att bolagets tillväxt drivs av en åldrad och eftersatt vatteninfrastruktur. Dessutom har bolaget stora möjligheter att växa genom förvärv och därmed konsolidera marknaden.
"Marginalexpansion är drivet av en ökad andel private label-produkter samt en mer effektiv prissättning. Bolaget är välskött med erfaren ledning och starka kassaflöden. Under månaden rapporterade bolaget kvartalssiffror där framförallt framtidsutsikterna var mer positiva än vad marknaden förväntat sig vilket fick aktien att utvecklas väl", skriver förvaltarduon.
Vidare nämner förvaltarna även UFP Technologies, och beskriver bolaget som välskött med en bra marknadsposition och starka kassaflöden. Aktiens positiva utveckling under mars förklaras vara på grund av ett kontrakt med kunden Intuitive Surgical som uppdaterades under månaden.
Bland de innehav som missgynnade fondens utveckling nämns istället ATS och Inter Parfums.
ATS är en världsledande leverantör av automatiseringssystem för reglerade industrier med höga krav på produktivitet och tillförlitlighet.
"Bolaget gynnas även av att fler företag flyttar produktionen närmre sina hemmamarknader. Förutom att växa organiskt möjliggör bolagets starka kassaflöden till kompletterande förvärv. Under nuvarande VDs ledning har bolaget blivit mer välskött samt har en fortsatt möjlighet till marginalexpansion", förklarar förvaltarna avslutningsvis.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Core & Main, UFP Technologies och nVent Electric med exponeringar om 5,1, 5,0 respektive 4,1 procent.
| Didner & Gerge US Small and Microcap, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,62 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,99 |
Aktuellt
SENASTE
