Prisinformation från TradingView
Doro: Eyeing further recovery for Phones - ABG
Bildkälla: Stockfoto

Doro: Eyeing further recovery for Phones - ABG

Q3e sales and adj. EBIT of SEK 496m and SEK 45m
We raise our ’22-’23 forecasts due to M&A
Doro’s share is trading at 11x 2021e EV/EBIT

Doro’s Q3 report is due 22 October at 08.00 CET. We expect sales of SEK 496m, up 8% y-o-y organically, driven by further recovery in Phone sales and solid Care performance. We forecast Phone sales of SEK 342m (7% organic y-o-y) and Care sales of SEK 154m (+10% organic and 13% M&A). After two quarters with strong gross margins for Phones (~35%), driven by a favourable product mix and FX, we forecast a Q3 figure of 32% amid increased freight costs (freight rates +77% q-o-q, according to Freightos) and less FX tailwinds. Even so, we see Q3e adj. EBIT of 45m for 43% growth y-o-y and a margin of 9.1%. This is also supported by Doro’s costs savings programme.

Doro’s share is up 35% YTD and is currently trading at 11x-9x EV/EBIT on our new ’21-‘23 forecasts. With a ‘21e NIBD/EBITDA of 0.4x, we estimate that Doro still has plenty of M&A firepower, which we argue that the fragmented telecare market should give it ample opportunity to use.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 19 October 2021, 10:14
RELATERAT FRÅN FINWIRE

11:45

Cantor ser en hundraprocentig uppsida i Verve, inlett bevakning med köp

11:44

Nokia föreslår nyval av Pernille Erenbjerg och Timo Ihamuotila till styrelsen

11:37

Epiroc ökade omsättning och rörelseresultatet mer än väntat (uppdatering)

11:35

Kepler spår mindre försäljningstapp för Sinch i Q4-rapporten - aktien 'attraktivt värderad'

11:32

Epiroc ökade omsättning och rörelseresultatet mer än väntat

11:15

Nordea mäklar post på 0,7 procent av aktierna i Exsitec

11:11

Rakuten pausar planerna på att notera Rakuten Securities

11:06

Netflix expanderar inom leksaker med nytt licensavtal för Stranger Things

Aktuellt
SENASTE
11:45

Cantor ser en hundraprocentig uppsida i Verve, inlett bevakning med köp

11:44

Nokia föreslår nyval av Pernille Erenbjerg och Timo Ihamuotila till styrelsen

11:36

Investera i Onoterade Bolag: Så Köper du Aktier Innan Börsnotering

11:35

Kepler spår mindre försäljningstapp för Sinch i Q4-rapporten - aktien 'attraktivt värderad'

11:32

Epiroc ökade omsättning och rörelseresultatet mer än väntat

10:55

Analyser efter Tele2-rapporten - SHB sänker till underperform, Kepler upprepar köp

10:48

Volvo belönas med höjda riktkurser efter rapportsuccén

10:45

Teslas vinst lyfte med 600 miljoner dollar tack vare redovisningsändring av digitala tillgångar

Aktuellt
MEST LÄSTA

Bekräftat: Tysklands regering kapar tillväxtprognoser för 2025 och 2026

Onsdagens aktierekommendationer i översikt

Sveaskog ökar vinsten rejält, delar ut 1,2 miljarder

HSBC spår att Riksbanken sänker styrräntan ytterligare en gång under andra kvartalet

Elons ordförande Fredrik Johansson går in som interim vd
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
11:45

Cantor ser en hundraprocentig uppsida i Verve, inlett bevakning med köp

11:44

Nokia föreslår nyval av Pernille Erenbjerg och Timo Ihamuotila till styrelsen

11:36

Investera i Onoterade Bolag: Så Köper du Aktier Innan Börsnotering

11:35

Kepler spår mindre försäljningstapp för Sinch i Q4-rapporten - aktien 'attraktivt värderad'

11:32

Epiroc ökade omsättning och rörelseresultatet mer än väntat

10:55

Analyser efter Tele2-rapporten - SHB sänker till underperform, Kepler upprepar köp

10:48

Volvo belönas med höjda riktkurser efter rapportsuccén

10:45

Teslas vinst lyfte med 600 miljoner dollar tack vare redovisningsändring av digitala tillgångar

ANNONSER






LÄS MER

Glencores helårsproduktion i linje med guidning

Analyser efter Tele2-rapporten - SHB sänker till underperform, Kepler upprepar köp

Movebybike gör villkorad riktad emission om runt 4,2 miljoner kronor

Nokia föreslår nyval av Pernille Erenbjerg och Timo Ihamuotila till styrelsen

Desenio rapporterar högre justerad ebitda, men försäljningen backar enligt preliminära siffror

Tysklands BNP sjönk mer än väntat i årstakt i fjärde kvartalet

Jefferies höjer riktkursen för SEB och upprepar underperform efter rapporten

Dragning uppåt på Europabörserna