(Uppdaterad nyhet efter tredje stycket)
Bank of England höjde på torsdagen styrräntan till den högsta nivån sedan mars 2009. Det är andra gången som centralbanken höjer räntan sedan finanskrisen.
Räntan höjdes till 0,75 procent, från tidigare 0,50 procent, medan obligationsprogrammet lämnades oförändrat. Det var också i linje med analytikernas och marknadens förväntningar.
Beslutet fattades enhälligt. Analytikerna hade istället väntat sig att två ledamöter skulle rösta för att lämna styrräntan oförändrad.
Centralbanken uppger att den brittiska ekonomin närmar sig sitt kapacitetstak, vilket ökar utsikterna för ett högre inflationstryck framöver.
Vidare uppges det finnas "försiktiga tecken" på att protektionistiska åtgärder har börjat få en allvarlig inverkan på den globala handeln, och Bank of England varnar för att processen med landets utträde ur EU kan få allvarliga konsekvenser för ekonomin.
I samband med beskedet släpptes även nya ekonomiska prognoser, där BNP-tillväxten fortsatt väntas hamna på 1,4 procent under 2018. Nästa år väntas ekonomin växa med 1,8 procent, en liten uppjustering från den tidigare prognosen om +1,7 procent.
Inflationen om ett år väntas uppgå till 2,15 procent, endast en marginell justering från prognosen i maj om 2,13 procent. Om två år bedöms den sjunka till 2,09 procent, mot tidigare prognos på 2,03 procent.
Om ekonomin utvecklas i linje med prognoserna kommer det enligt Bank of England krävas ytterligare åtstramning av penningpolitiken framöver. Budskapet om att framtida räntehöjningar kommer att ske i en gradvis takt och till begränsad magnitud upprepas samtidigt.
Enligt Bloomberg News indikerar centralbankens utsaga att endast en räntehöjning per år anses behövas för att hålla inflationen vid målnivån.