Prisinformation från TradingView
Bildkälla: Stockfoto

Eolus Vind: Big estimate swings due to Öyfjellet delay - ABG

Q4’21 report due on 18 February Estimates adjusted for Öyfjellet and Cald We adjust our fair value range to SEK 180-230 (180-240)

Q4’21 expectations We forecast sales of SEK 688m, roughly unchanged compared to Q3. The sales are held back by the delay in Öyfjellet and we only expect an additional 10% revenue recognition, leaving the remaining 47% for Q1’22e. The Cald project sale will be supportive, and given it is still in the development stage, we have assumed a good margin contribution. We expect group EBIT of SEK 52m, for a margin of 7.6%. In addition, we forecast a net profit of SEK 40m. Öyfjellet delay means earnings moved from ’21e to ‘22e The 400 MW Öyfjellet project completion was delayed from Q4’21 to Q1’22. The weather conditions proved too challenging, while COVID-19-related restrictions also played a role. The company also stated that the delay will have a negative effect on the margin for this project. On the positive side, Eolus announced on 1 January ’22 that it had sold the Cald battery-storage project (US) on 31 December ‘21. The project is still at an early stage and completion is planned for ’24. The buyer, Aypa, will be responsible for construction. Energy storage is a new product for Eolus and could clearly become a larger revenue contributor in the future. All in all, we have lowered ‘21e EBIT by 83% and raised ‘22e EBIT by 85%. In absolute terms, we have raised our ’21-‘23e EBIT by a total of SEK 48m, due to the sale of Cald more than offsetting the lower project margin expected for Öyfjellet. Fair value range of SEK 180-230 (180-240) We adjust the high end of our fair value range slightly, with the range now at SEK 180-230 compared to SEK 180-240 previously. The high end implies a '22‘e EV/EBIT of ~9x. The stock is down ~30% over the last three months, mostly as a consequence of the delay of the Öyfjellet project. We think the risk premium will remain high until the project is delivered to the customer, which is expected ... Läs mer på Introduce

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 21 January 2022, 07:35
RELATERAT FRÅN FINWIRE

12:56

Polygiene Group: Addmaster continues its resurgence - ABG

12:44

Modernas omsättning faller rejält men mindre än väntat (upppdatering)

12:12

Analyst Group Comment on STENOCARE’s Q1-report Report 2024

12:09

Spago Nanomedical Q1: Progress without any suprises - Redeye

12:06

Stanley Black & Deckers resultat något bättre än väntat (uppdatering)

11:51

Stoxx 600 - energi backar mest i dag

11:50

Höjd genomsnittlig riktkurs på Atlas Copco efter rapport

11:48

LSEG har köpt tillbaka aktier för en halv miljard pund

Aktuellt
SENASTE
12:56

Ryssland uppges använda kemvapen mot Ukraina enligt USA

12:52

Aptivs resultat bättre än väntat

12:46

Japans senaste valutaintervention kan ha kostat nästan 260 miljarder kronor

12:37

Grangex ingår förlängningssavtal till den 6 maj för köpet av Sydvarangergruvan

12:36

Nowonomics konsoliderar vd-ansvaret till Rutger Selin

12:11

Mjölkpriset till Arlabönderna höjs

12:08

Afry får projektuppdrag i Brasilien

11:59

Daimler Trucks vd ser bristande laddinfrastruktur som ett stort bekymmer

Aktuellt
MEST LÄSTA

Ryssland uppges använda kemvapen mot Ukraina enligt USA

Aptivs resultat bättre än väntat

Japans senaste valutaintervention kan ha kostat nästan 260 miljarder kronor

Grangex ingår förlängningssavtal till den 6 maj för köpet av Sydvarangergruvan

Nowonomics konsoliderar vd-ansvaret till Rutger Selin
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
12:56

Ryssland uppges använda kemvapen mot Ukraina enligt USA

12:52

Aptivs resultat bättre än väntat

12:46

Japans senaste valutaintervention kan ha kostat nästan 260 miljarder kronor

12:37

Grangex ingår förlängningssavtal till den 6 maj för köpet av Sydvarangergruvan

12:36

Nowonomics konsoliderar vd-ansvaret till Rutger Selin

12:11

Mjölkpriset till Arlabönderna höjs

12:08

Afry får projektuppdrag i Brasilien

11:59

Daimler Trucks vd ser bristande laddinfrastruktur som ett stort bekymmer

ANNONSER






LÄS MER

Embedded Art i forskningssamarbete med RISE - får beställning på 250 000 kronor

Ai-bolaget CoreWeave har nära tredubblat värderingen - uppgår nu till 19 miljarder dollar - WSJ

Höjd genomsnittlig riktkurs på Atlas Copco efter rapport

Grangex ingår förlängningssavtal till den 6 maj för köpet av Sydvarangergruvan

Höjda vinstestimat på Munters efter rapport

Mjölkpriset till Arlabönderna höjs

Saab måste förbättra kassaflödet för att motivera nuvarande värdering - Di

Japans senaste valutaintervention kan ha kostat nästan 260 miljarder kronor