Bildkälla: Stockfoto

Eolus Vind: Difficult Q3, hoping for a strong Q4 - ABG

Difficult Q3’21 on low completion rate in Öyfjellet
We expect the project to be slightly delayed into ’22e
Good long-term outlook, in wind, solar, energy storage

Eolus had a difficult Q3, only managing to complete 15% of the Öyjfellet project (compared to our forecast of 28%). This meant sales was 42% below our forecast, while the EBIT was only just above break-even compared to ABGSCe of SEK 88m. The Öyfjellet project has been held back by some technical and COVID-related difficulties. Nevertheless, 69 of 72 turbines have already been constructed, with 24 taken into operation. It will be a race against time to get all turbines into operation before year-end, with increasingly difficult weather a potential obstacle. Apart from this, the portfolio increased marginally to 9.1GW (9.0), with 1.8GW in late-stage, unchanged compared to Q2’21.

On our lower expectations for Öyfjellet (we now assume a slight delay causing a lower margin), we have lowered our value range from SEK 195-255 to SEK 190-250. The stock trades on ~13.5x ’22e EV/EBIT, while generating a FCF yield of ~7-9% over the forecasting period.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 19 November 2021, 08:00

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

Tyska biltillverkare mer optimistiska under april - Ifo

Opionionsmätning: KD, C och L ser ut att hamna under spärren i EU-valet - TV4/Novus

Analysguiden upprepar motiverat värde för New Wave - attraktiv värdering

Electrolux in på Placeras lista över köpvärda aktier

Analysguiden upprepar motiverat värde för Elanders

Eyeonid föreslår namnbyte till Eyeon

Microsoft ska investera 2,2 miljarder dollar i Malaysia på AI och molntjänster

Smurfit Kappa lyfter, Q1-siffror kom in högre än väntat

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

Tyska biltillverkare mer optimistiska under april - Ifo

Opionionsmätning: KD, C och L ser ut att hamna under spärren i EU-valet - TV4/Novus

Analysguiden upprepar motiverat värde för New Wave - attraktiv värdering

Electrolux in på Placeras lista över köpvärda aktier

Analysguiden upprepar motiverat värde för Elanders

Eyeonid föreslår namnbyte till Eyeon

Microsoft ska investera 2,2 miljarder dollar i Malaysia på AI och molntjänster

Smurfit Kappa lyfter, Q1-siffror kom in högre än väntat

LÄS MER

Analysguiden upprepar motiverat värde för New Wave - attraktiv värdering

Bostadspriserna i Sverige steg 1,7 procent i april - SBAB/Booli

Eyeonid föreslår namnbyte till Eyeon

Vaxxa får in 5,1 miljoner kronor genom ytterligare nyttjande av TO5

Paretos norska portfölj överpresterade i april, dumpar vinnaren inför maj

Inköpschefsindex för industrin i Norge steg i april

Tyska biltillverkare mer optimistiska under april - Ifo

Mestadels små förändringar på Europabörserna