Eurocon: Management sees positive outlook

Eurocon: Management sees positive outlook - ABG

Another quarter above our expectations
Positive ‘22e revisions for sales and EBIT of 3% and 7%
We think Eurocon will meet its targets in ‘22e

Eurocon reported Q3 net sales of SEK 59.4m (+24% y-o-y), 7% ahead of ABGSCe. Higher sales per consultant was the main driver for the deviation. Management mentioned a positive business outlook and experienced a higher utilisation rate in the quarter in conjunction with a successful hiring campaign that will have a positive effect on Q4. An uptick in order intake is also positive from a planning point of view, as it will make it easier for the company to achieve a high utilisation rate in the coming quarters. EBIT was SEK 4.9m (1.3m), corresponding to an EBIT margin of 8.2% (2.8%). It was better than the 6.2% we anticipated, and the deviation was driven by a higher utilisation rate and higher sales per employee. In fact, it was the highest EBIT margin for a Q3 since the successful Q3 in 2017, when Eurocon reported a margin of 10.5% in Q3 and 12.7% for the full year.

After two challenging years, the LKAB announcement of investments up to SEK 400bn in the next 20 years for the production of fossil-free steel through the HYBRIT JV with Vattenfall and SSAB looks to be exactly what Eurocon needed. The share is trading at ‘22e P/E of 11.5x, lower than the two-year average of ~14x.

Eurocon: Management sees positive outlook - ABG

Agnes Michanek pekar ut vägen framåt

Börsläget den 10 december, 2024

Streaming-tv – en katalysator för framtidens digitala annonsering

Investera i framtidens kopparproduktion – Adak-projektet

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Agnes Michanek pekar ut vägen framåt

Börsläget den 10 december, 2024

Streaming-tv – en katalysator för framtidens digitala annonsering

Investera i framtidens kopparproduktion – Adak-projektet

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Eurocon: Management sees positive outlook - ABG

Agnes Michanek pekar ut vägen framåt

Börsläget den 10 december, 2024

Streaming-tv – en katalysator för framtidens digitala annonsering

Investera i framtidens kopparproduktion – Adak-projektet

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Agnes Michanek pekar ut vägen framåt

Börsläget den 10 december, 2024

Streaming-tv – en katalysator för framtidens digitala annonsering

Investera i framtidens kopparproduktion – Adak-projektet

Nytt nummer ute nu! Läs Magazine Börsvärlden HÄR

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Kanada planerar införa tullar mot vissa kinesiska varor

Amerikanska NAHB husmarknadsindex lägre än väntat i december

Källor: Indien planerar tull på kinesiskt stål - Investing

Databricks tar in 10 miljarder dollar i finansiering

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA lägre än väntat i november

Samtycke till nyhetsbrev