Prisinformation från TradingView
Fastator: A dive into the holdings - ABG
Bildkälla: Stockfoto

Fastator: A dive into the holdings - ABG

EBIT incl. value changes of SEK 28m in Q2 vs. SEK 32m in Q1
Fastator’s EBIT (incl. value changes) was SEK 27.7m in Q2. Of this, among other items, SEK 19m stemmed from Point, SEK -1.3m from Nordic PM and SEK 8.5m from other real estate holdings. Associated companies and joint ventures delivered EBIT of SEK 6.1m, which consisted of EBIT contributions from Företagsparken (SEK 6.1m), the new Abamco JV with Broadgate (SEK 5.3m), SBK (SEK -0.5m), Genova Fastator (SEK 1.5m) and Studentbostäder (SEK -6.4m). Our large estimate changes on EBIT and EPS are explained by us adjusting for the incorrect modelling of Offentliga Hus in our most recent report.

Value revisions of SEK 19m, or 1.2% of property value in Q2
Long-term NAVPS was flat q-o-q and up 2% y-o-y to SEK 21.8, 3% below ABGSCe. Value revisions amounted to SEK 18.8m, up 1.2% from the property value at the end of Q1. We expect 1.5% for 2022, in line with inflation expectations, and 2.5% for 2023, reflecting the potential we perceive in Point Properties. Fastator had a cash position of SEK 729m in Q2’21, which comes down to SEK 451m in Q3e, due to announced acquisitions. This means there is plenty of room for investment that could change the earnings capacity quite drastically if Fastator utilises it.

P/NAV of 0.88x – in line with 1y avg. and above 2y avg.
Fastator is trading at P/NAV last reported of 0.88x, compared to its 1-year average of 0.90x and its 2-year avg. of 0.83x. Fastator’s valuation implies a ~40% discount vs. our real estate coverage. However, as it is Sweden’s only listed real estate investment company, we argue that it is hard to fully compare Fastator with traditional real estate companies. Its historical NAV growth is impressive, and Fastator has shown it can nurture and grow its holdings, but several of its current initiatives are in the early phases of their growth journeys. Moreover, since the company is heavily transaction-oriented, what is true today might change tomorrow. Bit by bit, however, we aim to offer a more complete picture of the company and its share potential.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 10 September 2021, 08:41
RELATERAT FRÅN FINWIRE

9 May

Oregelbundet på Stockholmsbörsen i väntan på helgens handelssamtal mellan Kina och USA

9 May

Ledamot i Hexagon köper aktier för drygt 1 miljon

9 May

S&P sänker utsikterna för Assa Abloys kreditbetyg till negativa

9 May

Railcares ordförande köper aktier för 90 000 kronor

9 May

Uppåt i New York inför helgens handelssamtal, S&P 500-index stiger 0,4 procent

9 May

USA viktiga bolag klockan 15.56 - Tesla stiger 5,5 procent

9 May

USA konkurrenter klockan 15.55 - Ingersoll-Rand ökar 0,9 procent

9 May

Ledamot i Studentbostäder köper aktier för knappt 100 000

Aktuellt
SENASTE
9 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

9 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

9 May

Trump återupplivar National Space Council - Politico

9 May

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

9 May

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

9 May

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

9 May

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

9 May

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

Aktuellt
MEST LÄSTA

Adobe rabatterar sina produkter för amerikanska regeringen - BN

Något fler sämre resultat än väntat hittills under svenska rapportperioden - kronologisk ordning

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

Analyshusen sänker Coloplast efter vinstvarningen
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
9 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

9 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

9 May

Trump återupplivar National Space Council - Politico

9 May

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

9 May

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

9 May

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

9 May

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

9 May

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

LÄS MER

Analyshusen sänker Coloplast efter vinstvarningen

BofA flaggar för att europeiska aktier kan falla 15 procent

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

Holmen varslar om uppsägningar vid Bråvikens sågverk