“Jag tror att inflationen har ökat snabbare än vad jag skulle ha förväntat mig under andra kvartalet. Nu när det har hänt tror jag att vi kommer att behöva höja räntorna lite högre än vad jag tidigare sagt”, sa Bullard
Räntan kommer förmodligen att behöva höjas till intervallet 3,75 till 4 procent i slutet av året. För närvarande ligger räntan på 2,25 till 2,5 procent efter fyra räntehöjningar i år.
Bullard tror att Fed kommer att klara av situationen bättre än vad man gjorde under av 1970-talet.
“Moderna centralbanker har mer trovärdighet än sina motsvarigheter på 1970-talet. På grund av detta, kan Fed och Europeiska centralbanken kunna kanske avveckla inflationen på ett ordnat sätt och uppnå en relativt mjuk landning”.