”De måste höja räntorna först och oroa sig om balansräkningen senare”, sade Roach.
Roach kommenterade också Feds mjuka hållning mot inflationen vilket enligt honom beror på att centralbanken saknar ett ”institutionellt minne” från stagflationen på 70-talet.
”Ingen av beslutsfattarna i kontrollrummet har någon förstahandserfarenhet av de typer av chocker som vi ser just nu”, sade Roach som jobbade på Fed under 70-talet.
USA:s inflation steg till 6,2 procent i oktober, vilket är den högsta nivån sedan december 1990.