"Tiden har kommit för policyanpassning. Riktningen är tydlig, och tidpunkten och takten för räntesänkningarna kommer att bero på inkommande data, de framtidsutsikter som utvecklas och riskbalansen", säger han i talet.
I sitt tal nämner Powell inte när centralbanken kan tänkas sänka räntan, även fast marknaden fullt ut har prisat in en sänkning i september.
"Inflationen har sjunkit betydligt. Arbetsmarknaden är inte längre överhettad och förhållandena är nu mindre strama än de som rådde före pandemin. Utbudsbegränsningarna har normaliserats. Och balansen mellan riskerna för våra två mandat har förändrats", säger han.
Federal Reserve lämnar besked om räntan nästa gång den 18 september. Då presenteras även uppdaterade prognoser.
Aktuellt
SENASTE
