"Adevinta har visat sig vara motståndskraftig i nästan två år nu, är förväntas växa snabbare än Schibsted och handlas till en historiskt låg värderingspremie", skriver Pareto.
Vad gäller Schibsted exklusive Adevinta bedöms fokus flytta nu mer mot vinstutvecklingen av de underliggande tillgångarna. Här ser Pareto två risker under 2023, dels en inbromsad momentum i Marketplaces Norge samt en minskning av den höga marginalen i News Medias reklamintäkter, vilket skulle få en negativ påverkan på koncernens ebitda.
Pareto reviderar ner sina ebitda-estimat för de två områdena med 7 procent under 2023/24. Effekten på resultatet väntas motverkas av av återköp av skulder och lägre räntor som minskar de finansiella kostnaderna.
Aktuellt
SENASTE
