Storbritannien trädde ur formellt 31 januari men verkar ännu under EU:s lagar fram tills årsskiftet.
”Denna kväll har den brittiska sidan antytt att EU har presenterat några nya element som försvårar diskussionerna”, sade Coates.
”Vi har inte de specifika uppgifterna över vad som har gått fel men de antyder att detta är en väsentlig förändring till det sämre och sätter förhoppningarna i fara - och det hade funnits en hel del förhoppningar - om att vi skulle kunna få ett brexitavtal möjligen på lördag eller söndag denna helg. Detta håller nu på att avta”, fortsatte Coates.
Om handelsavtalet uteblir kommer Storbritannien från och med 1 januari 2021 att handla med EU under Världshandelsorganisationens (WTO) regler.