De två sidorna började diskutera en investering förra året och processen har kommit till så långt att Saudiarabien genomför en due diligence av Foxconns erbjudande. Man jämför det med andra liknande projekt som Foxconn gjort globalt, enligt källor.
WSJ har kontaktat båda sidor för en kommentar men utan framgång.
Foxconn är kända för att vara den största tillverkaren av Apples Iphone.