Franklin European Quality Dividend UCITS ETF ökade 3,41 procent under Q3 – positiva bidrag från undervikten i Tyskland
Bildkälla: Stockfoto

Franklin European Quality Dividend UCITS ETF ökade 3,41 procent under Q3 – positiva bidrag från undervikten i Tyskland

Fonden Franklin European Quality Dividend UCITS ETF steg 3,41 procent under det tredje kvartalet, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,29 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 17,73 procent och är därmed bättre än index som har ökat 9,37 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Dina Ting, Lorenzo Crosato och David McGowan.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att europeiska aktier utvecklades positivt under årets tredje kvartal, även om både amerikanska och asiatiska aktier gick starkare.

Under kvartalet drev ökande vinster och återköpsaktivitet MSCI Europe Index uppåt, trots politiska orosmoln. I september låg det samtidigt visst fokus på statsspreadar i samband med den politiska turbulensen i Frankrike. Dessutom fick landet sitt kreditbetyg sänkt av Fitch, även om börsreaktionerna blev begränsade.

Gällande fondens utveckling under Q3 gav värdeaktier positiva bidrag till avkastningen, även om de presterade något sämre än tillväxtaktier, vilket förklaras av styrkan hos AI-relaterade bolag.

Portföljen investerar utifrån de tre huvudsakliga faktorerna låg volatilitet, kvalitet, och momentum, där en hög exponering mot den förstnämnda faktorn tyngde relativavkastningen. En låg exponering mot kvalitet bidrog också negativt, vilket även undervikten i momentum gjorde.

"Aktier med låg volatilitet underpresterade jämfört med marknadsindex under kvartalet, då positiva avkastningar från marknadsledande företag med fokus på artificiell intelligens lyfte de stora aktieindexen till rekordhöga nivåer. Volatiliteten förblev låg under hela kvartalet tack vare optimism kring den amerikanska ekonomiska tillväxten och sänkta räntor", skriver förvaltarna.

När det kommer till fondens exponering mot valutor, sektorer, branscher och länder beskrivs den vara i linje med det indirekta inflytandet av den faktorbaserade investeringsstrategin och inte specifika preferenser, enligt förvaltarna.

Dessutom bidrog övervikten inom informationsteknik och mjukvaror positivt till den relativa utvecklingen, medan övervikten i försäkring tyngde. På landsnivå bidrog undervikten i Tyskland positivt, medan övervikten i Danmark bidrog negativt. Övervikten i den norska kronan bidrog också positivt, medan undervikten i den svenska kronan var en negativ bidragsgivare.


Franklin European Quality Dividend UCITS ETF, %oktober, 2025
Fond Q3, förändring i procent3,41
Index Q3, förändring i procent3,29
Fond ett år, förändring i procent17,73
Index ett år, förändring i procent9,37
Börsvärldens nyhetsbrev