"Rotationen bort från teknikjättarna som tidigare ledde det globala aktierallyt berodde delvis på undermåliga resultatrapporter för andra kvartalet, vilket förvärrade den bredare oron för en hög vinstnivå och investerarnas vaksamhet kring AI-företagens utgifter", skriver förvaltarna och fortsätter:
"Framför allt blev investerarna skeptiska till att teknikföretagens massiva investeringar i AI kommer att löna sig inom en snar framtid – trots att de med full kraft fortsätter att bygga ut sin infrastruktur för AI-stöd i sina ansträngningar att förbli konkurrenskraftiga på längre sikt."
Gällande fondens utveckling bidrog undervikterna i Microsoft och Nvidia, samt övervikten i Servicenow, positivt under månaden.
Fondens innehav i Microsoft och Nvidia uppgår till ungefär hälften av jämförelseindex innehav och tyngde fondens utveckling i absoluta tal.
"Dessa viktningar är fortfarande motiverade och i linje med vår positiva syn på längre sikt, samtidigt som vi erbjuds möjligheter att potentiellt köpa aktier till priser som ligger närmare våra uppskattningar av deras inneboende värde", skriver förvaltarna.
I andra änden tyngde övervikten i Crowdstrike och Pinterest som inte ingår i jämförelseindex, men även undervikten i Apple som nyligen har presenterat sitt Apple Intelligence som kommer lanseras under hösten på Iphone 15 Pro-modeller, Ipad och Mac med M1-chip eller högre.
"Detta stärker vår uppfattning att Iphones som köptes under covid-19-pandemin börjar bli föråldrade, och vi kommer att se både en uppgraderingscykel och en positiv produktmixförändring framöver."
Avslutnignsvis skriver förvaltarna att fundamenta för IT-sektorn under det första halvåret har stärkt tron på att den starka medvinden kommer mynna ut i en vinsttillväxt över marknaden. Det beskrivs stödja en fortsatt positiv avkastning för sektorn under de kommande kvartalen.
| Franklin Technology A Acc $, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,52 |
| Index MM, förändring i procent | -2,05 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,04 |
| Index i år, förändring i procent | 22,65 |
Aktuellt
SENASTE
