Handelsbanken: Låga marknadsförväntningar inför Gränges rapport - upprepar köp
Handelsbanken bedömer att marknadens förväntningar inför aluminiumbolaget Gränges rapport för det andra kvartalet är för låga och upprepar rekommendationen köp med riktkursen 210 kronor.
ANNONS
"Vi menar att konsensusprognosen för resultatet ser lågt ut för det andra kvartalet givet en normal bidragsmarginal, mindre negativa valutaeffekter och en sannolik reversering av metallpriseffekter", skriver Handelsbanken.
Banken räknar med ett justerat rörelseresultat på 530 miljoner kronor. Volymerna väntas uppgå till omkring 167 000 ton, i den nedre delen av bolagets guidning. Resultatet väntas öka 22 procent i kvartalet.
För 2027-2028 är Handelsbankens resultatprognoser 7 respektive 10 procent högre än konsensus. Banken menar att konsensus underskattar hävstången med att fylla verken.
Handelsbanken bedömer att Gränges har potential att återköpa aktier i storleksordningen 2-2,5 miljarder kronor, cirka 11 till 13 procent av nuvarande börsvärde, under 2026 till 2027, samtidigt som bolaget håller sig inom målsättningen om 1 till 2 gånger nettoskuld/EBITDA.
