Handelsbanken om kontraktstillverkare: Note och Nolato får köprekommendation, sätter behåll på AQ
Handelsbanken inleder bevakning av tre svenska kontraktstillverkare som alla gemensamt bedöms ha ett långsiktigt värde.
ANNONS
Note ges rekommendationen köp med riktkursen 187 kronor, även Nolato får en köprekommendation, med riktkursen 68 kronor. En behållrekommedation ges till AQ Group med riktkursen 193 kronor.
Note har visat starkast vinsttillväxt i sektorn det senaste decenniet. Med god kostnadskontroll, stark balansräkning och ökande exponering mot försvarsindustrin ser Handelsbanken potential för både lönsamhet och tillväxt, särskilt när industrikunderna återhämtar sig. Bolaget bedöms få medvind genom trenderna elektrifiering och IoT. Sammantaget ses riskavkastningen som attraktiv.
Nolato är Handelsbankens mest defensiva val, med stabila intäkter från Medical-segmentet där marginalerna förbättras. Analytikerna räknar med tvåsiffrig tillväxt från 2026 i takt med att nya projekt skalar upp, särskilt i Ungern. Den höga andelen återkommande affärer och starka kundrelationer bedöms motivera en viss premie.
AQ fortsätter sin förvärvsdrivna tillväxtresa med nära 1 miljard i ny omsättning adderad på kort tid, noterar Handelsbanken. Strategin att förvärva, effektivisera och lyfta marginaler är välbeprövad, men värderingen är därefter. Bolaget har visat lönsamhet varje kvartal sedan starten 1994, men bankens analytiker bedömer att uppsidan på 12 månaders sikt är mer begränsad då mycket av kvaliteten redan återspeglas i aktiekursen.
