Handelsbanken ser fortsatt god kurspotential i H&M - upprepar köp
Handelsbanken ser fortfarande god kurspotential i H&M och upprepar köp på aktien. Banken bedömer att H&M:s marginaler stiger och att konsensus släpar efter.
ANNONS
Det framgår av en bolagskommentar.
Handelsbanken ligger klart klart över ebit-konsensus för H&M för q4, q1 och helåret 2026.
"Vi ser strukturella förbättringar i leverantörskedjan som fortsätter att stärka bruttomarginalen, och valutamedvind väntas bidra minst tre kvartal till. Införda avgifter för online-returer har också förbättrat lönsamheten i e-handeln (som står för cirka 30 procent av försäljningen)", skriver banken
För Q4 prognostiserar Handelsbanken 2 procent organisk försäljningstillväxt, 1,50 procentenheter högre bruttomarginal och att ebit ökar med minst 30 procent till cirka 6 miljarder kronor.
"Vi anser att värderingen är attraktiv och att positiva estimatrevideringar kommer att fortsätta."
