"Under de senaste åren har Millicom omvandlats till att bli en framtidssäkrad telekomoperatör med såväl fasta som mobila tillgångar i merparten av dess latinamerikanska verksamhet, vilket tycks vara ett vinnande koncept. Med stöd av en snabbväxande medelklass i Latinamerika som önskar motsvarande kommunikationstjänster som i väst och låg penetrationsgrad i regionen tror vi att Millicom är välpositionerat att både driva och gynnas av den ökande efterfrågan på konnektivitetstjänster", skriver banken.
Handelsbanken spår att tjänsteintäkterna kommer att öka med 4 procent årligen under 2021-24. Ebitda-resultatet borde kunna öka med 6-7 procent under motsvarande period, vilket i sin tur ger stöd för att kassaflödet kan närma sig bolagets mål i det medellånga perspektivet om en årlig ökning om 10 procent.
"Baserat på våra prognoser och ljusa utsikter för Millicom, menar vi att aktien är rimligt värderad kring 435 kronor (motsvarande nära 30 procents uppsida jämfört med dagens kurs om 338 kronor)", skriver Handelsbanken.
Vidare uppger Handelsbanken att Millicom-aktien handlas för närvarande med 26 procents värderingsrabatt jämfört med sektorsnittet, vilket är betydligt lägre än genomsnittet om 5 procent.
Aktuellt
SENASTE
