Handelsbanken upprepar köp på Volvo på grund av en attraktiv värdering och en sällsynt stark balansräkning, uppges det i en färsk analys.
Banken oroas inte över att orderingång, intäkter och rörelseresultat väntas komma in lägre under fjärde kvartalet, baserat på egna prognoser. Anledningen är att dagens Volvo är mer stabilt än vad som tidigare gällt.
”Vid sidan av besparingar bedömer vi att den växande serviceverksamheten bidrar till den ökade stabiliteten. Denna verksamhet står för närvarande för drygt 80 miljarder kronor av försäljningen. Tillsammans med Volvo Financial Services genererar denna serviceverksamheten cirka 20 miljarder kronor i rörelseresultat årligen, vilket vi menar inte avspeglas i nuvarande värdering”, skriver Handelsbanken.
Riktkursen på Volvo höjs till 175 kronor (160) med stöd av bankens kassaflödesmodell och värderingsrabatten mot konkurrenter.
Aktuellt
SENASTE
