Handelsbanken upprepar köp för Electrolux då man inte avskräcks av den svaga guidningen för 2020, enligt en analys.
Uppfattningen är att prognosen, som räknar in för ett negativt resultat i Nordamerika under Q1, har återställt förväntningarna till en mycket konservativ nivå med liten risk. Detta lämnar utrymme för överraskningar på marginalsidan, enligt Handelsbanken.
”Därtill menar vi att affärsområdet Professionella produkters låga marginal (cirka 10 procent) inom mat och dryck implicerar att marginalmålet på 15 procent är realistiskt (konkurrenterna i mat- och dryckessegmentet har långt högre marginaler, vilket indikerar stor förbättringspotential för Electrolux). Då konsumentenheten bör kunna uppvisa tydliga förbättringar vad gäller den strukturella lönsamheten i Nordamerika och att den förväntade direktavkastningen är drygt 5,5 procent för 2020, tror vi att värdeinvesterare bör kunna attraheras av denna aktie”, skriver banken.
Handelsbanken upprepar i analysen också riktkursen för Electrolux på 270 kronor.
Aktuellt
SENASTE
