I ett distributörssamarbete kan det handla om väsentligt lägre marginaler än de vi antagit när försäljningen för H&D Wireless kommit igång (35-40% i våra kassaflödes-modeller) – speciellt om tyngdpunkten skulle ligga på moduler. H&D Wireless utmaning är att bolaget är finansiella svagt, vilket ger kunder och samarbets-partners möjlighet att pressa priserna vid större beställningar och/eller finansiering i samband med sådana affärer. Men värdet av samarbetsavtalet (uttryckt som intäkter) uppskattas till mer än 20 miljoner kronor i närtid för H&D Wireless del samt cirka 200 miljoner kronor över en period på tre till fem år. Det är betydligt mer än vad som vi och börsen vågat hoppas på under senare tid, vilket förklarar den kraftiga kursuppgången på nyheten under förmiddagen (+63%!) Potentialen i affären förefaller vara avsevärd.
Värdet av de leveranser som kan bli aktuella för H&D Wireless del framöver varierar högst avsevärt beroende på marginalantagande. Fördelat över fem år givet 15% marginal och 17% årlig kalkylränta blir nuvärdet cirka 21 miljoner kronor i ökat resultat. Höjer vi marginal-antagandet till 25% ökar nuvärdet av vinstbidraget till omkring 35 miljoner kronor. Det motsvarar mellan 36 och 60 procent av H&D Wireless nuvarande börsvärde.
Aktuellt
SENASTE
