Räntechefer säger till CNBC att förväntningarna är stora på talet och att det förmodligen blir historiskt.
Anledningen till varför inflationen ska upp över själva målet är att en alltför låg inflation brukar återspegla en trög ekonomi med låg levnadsstandard. En alltför hög inflation under längre tid är samtidigt skadlig för ekonomin. Under tidiga 1980-talet fick dåvarande Fed-chefen Paul Volcker höja räntan ordentligt för att få bukt med inflationen. Det ledde initialt till en recession men efter att pristrycket avtagit ledde det senare till en stark ekonomisk återhämtning.
Powell kommer hålla sitt tal på torsdagen.