Vi ser ett antal ljuspunkter i rapporten för det andra kvartalet trots att bolaget inte lyckas uppvisa be tydande tillväxt. Vi tar fasta på det tydligare fokuset mot specifika kundgrupper, de kontinuerliga förbättringar som gjorts i plattformen samt de partnerskap som bolaget ingått i. Viktigast kommande kvartal kommer vara nya avtal, betydande användartillväxt och årliga återkommande intäkter som uppvisar stark tillväxt. Vi ser störst risk i närtid i svällande kostnadsmassa för företaget. Givet kassaflödet senaste kvartalet och kassan på cirka 8,9 miljoner ser ytterligare finansiering under andra halvåret tänkbart ut. Vi ser fortsatt långsiktig potential i bolaget men justerar kortsiktigt ned det motiverade värdet till 3,2-3,4 kronor (4-5,2), på 12-18 månaders sikt, för att reflektera de något sänkta tillväxtantagandena.
Aktuellt
SENASTE
